Kas ir DSCR?
DSCR parāda, vai uzņēmuma naudas plūsma ir pietiekama kredīta maksājumu segšanai un vai pēc tiem paliek drošības rezerve.
Kad banka vērtē finansējuma pieteikumu, viens no svarīgākajiem jautājumiem ir ļoti praktisks: vai uzņēmums spēs segt kredīta maksājumus no savas naudas plūsmas.
Ar labu ideju vai pietiekamu nodrošinājumu vien parasti nepietiek. Bankai jāredz, ka uzņēmumam būs nauda maksājumiem arī tad, ja gads nebūs ideāls. Šo spēju palīdz novērtēt DSCR.
Turpinot piemēru no EBITDA raksta: ja uzņēmuma EBITDA ir aptuveni 100 000 eiro gadā, nākamais jautājums ir - cik lieli būs kredīta maksājumi un vai šī nauda tos sedz ar rezervi.
- Ko nozīmē DSCR un kā to aprēķina.
- Kāpēc banka skatās uz naudas plūsmu pret kredīta maksājumiem.
- Kā saprast, vai uzņēmums spēj droši apkalpot saistības.
Ko nozīmē DSCR
- Saīsinājums
- Debt Service Coverage Ratio.
- Latviski
- Parāda apkalpošanas seguma rādītājs.
- Cilvēku valodā
- Cik reižu uzņēmuma naudas plūsma sedz gada kredīta maksājumus. Citiem vārdiem - vai pēc kredīta maksājumiem vēl paliek rezerve.
- Kāpēc bankai
- Banka vērtē, vai uzņēmums spēs pildīt saistības. DSCR palīdz saprast, vai naudas plūsma ir pietiekama ne tikai šodien, bet arī tad, ja ieņēmumi samazinās vai izmaksas pieaug.
- Kā uzlabot
- Garāks kredīta termiņš, lielāks līdzfinansējums, mazāka aizdevuma summa, augstāka EBITDA vai esošo parādu sloga samazināšana.
DSCR aprēķins ir vienkāršs: naudu parādu segšanai dala ar gada kredīta maksājumiem. Par naudu parādu segšanai bieži izmanto EBITDA vai bankas koriģētu naudas plūsmas rādītāju, bet gada kredīta maksājumos jāiekļauj gan pamatsummas atmaksa, gan procenti. Bankas var izmantot nedaudz atšķirīgas pieejas, tāpēc šis aprēķins dod praktisku izpratni, nevis aizstāj konkrētas bankas metodiku.
DSCR parāda, vai uzņēmuma naudas plūsma sedz kredīta maksājumus ar rezervi. Jo augstāks rādītājs, jo drošāk uzņēmums izskatās finansētāja skatījumā.
Piemērs ar reāliem skaitļiem
Ņemsim to pašu uzņēmumu no iepriekšējā raksta. Tā EBITDA ir 100 000 eiro gadā. Pieņemsim, ka plānotā kredīta gada maksājumi - pamatsumma plus procenti - ir 71 000 eiro.
DSCR 1,41 atrodas drošajā zonā - krietni virs 1,2, ko parasti vēlas banka.
1,0 nozīmētu, ka nauda tieši sedz maksājumus - ne santīma rezerves. 1,41 nozīmē, ka uzņēmums nopelna par 41% vairāk, nekā vajag kredīta maksājumiem. Tā ir laba, mierīga rezerve - tieši tāda, kādu banka grib redzēt.
Tagad parādīsim otru pusi. Ja tas pats uzņēmums lūgtu lielāku kredītu ar 115 000 eiro gada maksājumiem, DSCR būtu 100 000 ÷ 115 000 = 0,87. Zem 1,0 nozīmē, ka pamatdarbība vien nesedz maksājumus - banka, visticamāk, atteiks vai prasīs garāku termiņu vai lielāku līdzfinansējumu.
Aprēķini savu DSCR
Ievadi naudas plūsmu un gada maksājumus, un redzi, vai skaitļi turas.
Indikatīvs aprēķins. Bankas izmanto dažādas definīcijas; precīzai analīzei sazinies ar VIEDERA.
Kā uz DSCR skatās banka
Lielākā daļa banku un arī ALTUM grib redzēt DSCR vismaz ap 1,2 līdz 1,3. Tas ir, naudai jābūt par 20 līdz 30 procentiem vairāk, nekā prasa maksājumi.
Banka nevēlas redzēt uzņēmumu, kas spēj samaksāt kredītu tikai ideālā gadā. Tai vajadzīga rezerve, kas ļauj segt maksājumus arī tad, ja ieņēmumi samazinās, klienti maksā vēlāk vai izmaksas pieaug.
DSCR var uztvert kā drošības rezervi. Rādītājs 1,0 nozīmē, ka rezerves praktiski nav. Rādītājs 1,3 nozīmē, ka uzņēmumam ir lielāka iespēja izturēt svārstības, nezaudējot spēju segt kredīta maksājumus.
Biežākā kļūda
Rēķināt DSCR tikai ar procentu maksājumiem un aizmirst pamatsummas atmaksu. Banka skatās uz pilnu parāda apkalpošanas maksājumu un vērtē ne tikai jauno kredītu, bet arī esošos aizdevumus, līzingus un citas saistības.
- Domāt, ka 1,0 ir pietiekami. Uz robežas banka redz nevis drošību, bet risku.
- Plānot uz vislabākā gada bāzes. Ja skaitļi izturas tikai ideālā gadā, tie neiztur vispār.
- Neierēķināt sezonalitāti, kad ienākumi un maksājumi nāk dažādos mēnešos.
Praktiski padomi
- Izrēķini savu DSCR pats, pirms iesniedz pieteikumu. Tā tu nebūsi pārsteigts par bankas atbildi.
- Ja rādītājs ir par zemu: garāks termiņš samazina maksājumu, lielāks līdzfinansējums samazina summu, augstāka EBITDA palielina pieejamo naudu.
- Pārbaudi DSCR arī sliktā gada scenārijā - ja apgrozījums kristu par 15%, vai rādītājs vēl turas virs 1,0.
- Ieskaiti visus parādus, ne tikai jauno kredītu.
- DSCR parāda, cik reižu uzņēmuma nauda sedz tā gada kredīta maksājumus.
- Zem 1,0 nozīmē, ka pamatdarbība nesedz maksājumus; banka parasti vēlas vismaz 1,2 līdz 1,3.
- Rezerve virs 1,0 ir drošības spilvens sliktākam gadam, un tieši to banka meklē.
- Rādītāju var uzlabot ar garāku termiņu, lielāku līdzfinansējumu vai augstāku EBITDA.
No bankas puses DSCR bieži ir izšķirošais skaitlis - svarīgāks par pašu ieceri. Var būt lieliska ideja, bet, ja rādītājs ir 0,9, saruna parasti beidzas ātri. Tāpēc gudrākie uzņēmēji to izrēķina paši jau pirms pieteikuma.
Visizplatītākā kļūda ir aprēķinā iekļaut tikai jauno kredītu un aizmirst par esošajiem līzingiem. Banka tos visus saskaita kopā - ieskaiti visu, kas mēneša beigās aiziet kā parāda maksājums.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kā aprēķināt DSCR?
Naudu, kas pieejama parādu segšanai (parasti EBITDA), dala ar gada kredīta maksājumiem, kuros ietilpst pamatsumma un procenti.
Kāds ir labs DSCR?
Lielākā daļa banku un ALTUM vēlas vismaz 1,2 līdz 1,3. Rādītājs zem 1,0 nozīmē, ka pamatdarbība nesedz maksājumus.
Kā uzlabot DSCR?
Var pagarināt kredīta termiņu, palielināt līdzfinansējumu vai paaugstināt EBITDA. Visi trīs samazina maksājumu slogu attiecībā pret naudas plūsmu.
Turpini ceļvedī
Saistītie raksti
Vai tava projekta skaitļi turas?
Aizpildi bezmaksas finansējuma izvērtējuma anketu, un mēs palīdzēsim saprast, vai tava iecere ir gatava sarunai ar banku.
Sākotnējais izvērtējums un pirmā saruna ir bez maksas un bez saistībām. Ja pēc tam vēlaties, lai sagatavojam dokumentus bankai, ALTUM, LAD, Leader vai LIAA, par sadarbības apjomu vienojamies atsevišķi.